EXEMPLO DE ANÁLISE HORIZONTAL
BALANÇO PATRIMONIAL | | | | |
ANÁLISA HORIZONTAL | 2008 | % | 2009 | % |
ATIVO | $ | 100 | $ | |
ATIVO CIRCULANTE | | | | |
DISPONIVEL | | | | |
Caixa | 7.573,90 | 100 | 686,70 | -90,93 |
Cheques - atrasados | 30.902,45 | 100 | 49.283,02 | 59,48 |
Banco do Brasil | 46.449,57 | 100 | 48.314,91 | 4,02 |
Caixa Economica Federal | 704,88 | 100 | 169,95 | -75,89 |
Aplicação Financeira - Banco Brasil | 70.000,00 | 100 | 227.000,00 | 224,29 |
Total Disponível | 155.630,80 | 100 | 325.454,58 | 109,12 |
ESTOQUES | | | | |
Materia Prima - Tecido | 0,00 | 100 | 0,00 | 0,00 |
Materia Prima - Secundário | 370.289,86 | 100 | 282.220,69 | -23,78 |
Loja Mercosul | 185.850,20 | 100 | 191.875,58 | 3,24 |
Loja Uninvep | 144.349,40 | 100 | 194.277,60 | 34,59 |
Loja da Fábrica | 69.067,18 | 100 | 87.808,30 | 27,13 |
Loja All Shophing | 0,00 | 100 | 170.432,60 | 0,00 |
Expedição | 34.840,30 | 100 | 196.986,55 | 465,40 |
Total do Estoque | 804.396,94 | 100 | 1.123.601,32 | 39,68 |
CRÉDITO | | | | |
Contas a Receber | 668.874,50 | 100 | 752.714,79 | 12,53 |
Total Crédito | 668.874,50 | 100 | 752.714,79 | 12,53 |
Total do Ativo Circulante | 1.628.902,24 | 100 | 2.201.770,69 | 35,17 |
ATIVO NÃO CIRCULANTE | | | | |
IMOBILIZADO | | | | |
Edificio | 35.000,00 | 100 | 73.759,73 | 110,74 |
Máquinas e Equipamentos | 211.554,00 | 100 | 333.691,28 | 57,73 |
Computadores | 15.210,00 | 100 | 19.897,00 | 30,82 |
Veículos | 90.800,00 | 100 | 88.800,00 | -2,20 |
Depreciação Acumulada | 98.041,91 | 100 | 136.619,98 | 39,35 |
Total do Ativo Não Circulante | 254.522,09 | 100 | 379.528,03 | 49,11 |
Total do Ativo | 1.883.424,33 | 100 | 2.581.298,72 | 37,05 |
| | | | |
PASSIVO | | | | |
PASSIVO CIRCULANTE | | | | |
Contas a Pagar | 223.330,76 | 100 | 277.144,79 | 24,10 |
Impostos a Pagar | 0,00 | 100 | 0,00 | 0,00 |
Contas a Pagar Proger-Cap.Giro | 0,00 | 100 | 0,00 | 0,00 |
Contas a Pagar Proger-Maquina | 21.996,48 | 100 | 0,00 | -100,00 |
Contas a Pagar Proger-Veículo | 20.117,56 | 100 | 0,00 | -100,00 |
Provisão de Férias + 13º Salário + Encargos | 27.250,58 | 100 | 34.108,02 | 25,16 |
Total do Passivo Circulante | 292.695,38 | 100 | 311.252,81 | 6,34 |
PASSIVO NÃO CIRCULNTE | | | | |
EXIGIVEL A LONGO PRAZO | | | | |
Contas a Pagar Projer - Cap.Giro | 0,00 | 100 | 0,00 | 0,00 |
Contas a Pagar Proger-Maquina | 7.332,16 | 100 | 7.332,16 | 0,00 |
Contas a Pagar Proger-Veículo | 5.472,65 | 100 | 5.472,65 | 0,00 |
Total do Passivo Não Circulante | 12.804,81 | 100 | 12.804,81 | 0,00 |
PATRIMONIO LÍQUIDO | | | | |
Capital Social | 883.301,32 | 100 | 883.301,32 | 0,00 |
Lucros Acumulados/2008 | | 100 | 694.622,82 | 0,00 |
31/1/2009 | 22.504,34 | 100 | -7.599,95 | -133,77 |
28/2/2009 | 16.902,73 | 100 | 11.145,43 | -34,06 |
31/3/2009 | 51.023,39 | 100 | 101.648,33 | 99,22 |
30/4/2009 | 46.480,44 | 100 | 59.424,96 | 27,85 |
31/5/2009 | 25.800,37 | 100 | 20.365,39 | -21,07 |
30/6/2009 | 59.343,90 | 100 | 26.287,12 | -55,70 |
31/7/2009 | 58.981,87 | 100 | 25.983,96 | -55,95 |
31/8/2009 | 24.193,87 | 100 | 63.731,39 | 163,42 |
30/9/2009 | 68.035,37 | 100 | 81.461,01 | 19,73 |
31/10/2009 | 61.744,47 | 100 | 49.679,57 | -19,54 |
30/11/2009 | 114.878,93 | 100 | 128.070,92 | 11,48 |
30/12/2009 | 144.733,14 | 100 | 119.118,83 | -17,70 |
Reservas de Lucros | 694.622,82 | 100 | 679.316,96 | -2,20 |
Total do Patrimonio Líquido | 1.577.924,14 | 100 | 2.257.241,10 | 43,05 |
Total do Passivo | 1.883.424,33 | 100 | 2.581.298,72 | 37,05 |
ANÁLISE HORIZONTAL 2008/2009 | | | | |
| 2008 | % | 2009 | % |
DESCRICAO | $ | | $ | |
RECEITA OPERACIONAL BRUTA | 2.941.134,41 | 100,00 | 3.805.930,47 | 29,40 |
SIMPLES FEDERAL - DARF | 74.727,02 | 100,00 | 96.504,83 | 29,14 |
RECEITA LIQUIDA DE VENDAS | 2.866.407,39 | 100,00 | 3.709.425,64 | 29,41 |
SAÍDAS | 882.340,32 | 100,00 | 1.253.446,00 | 42,06 |
RESULTADO BRUTO DO EXERCICIO | 1.984.067,07 | 100,00 | 2.455.979,64 | 23,79 |
FACÇÃO | 123.645,61 | 100,00 | 0,00 | -100,00 |
IPTU | 315,37 | 100,00 | 346,91 | 10,00 |
ALVARA | 401,16 | 100,00 | 660,27 | 64,59 |
FRETES | 14.007,04 | 100,00 | 19.669,71 | 40,43 |
GRAFICA | 5.762,00 | 100,00 | 6.384,00 | 10,79 |
VIAGENS | 7.690,28 | 100,00 | 13.471,12 | 75,17 |
ALUGUEL | 59.951,83 | 100,00 | 81.741,22 | 36,34 |
BRINDES | 10.169,25 | 100,00 | 7.988,51 | -21,44 |
CELULAR | 4.496,56 | 100,00 | 7.880,16 | 75,25 |
REFEIÇÃO | 1.673,98 | 100,00 | 3.226,40 | 92,74 |
TELEFONE | 14.628,47 | 100,00 | 21.217,63 | 45,04 |
INTERNET | 2.939,75 | 100,00 | 2.005,13 | -31,79 |
CORREIOS | 2.189,88 | 100,00 | 8.470,33 | 286,79 |
CONDOMINIO | 46.525,55 | 100,00 | 70.973,01 | 52,55 |
EXTINTORES | 35,00 | 100,00 | 245,00 | 600,00 |
PATROCINIOS | 1.825,00 | 100,00 | 2.194,50 | 20,25 |
COPA/COZINHA | 1.417,72 | 100,00 | 3.254,05 | 129,53 |
AGUA/SANEPAR | 400,68 | 100,00 | 865,36 | 115,97 |
OUTROS IMPOSTOS | 8.620,82 | 100,00 | 2.421,24 | -71,91 |
OUTROS SERVIÇOS | 2.246,31 | 100,00 | 5.744,40 | 155,73 |
CONFRATERNIZAÇÃO | 2.546,18 | 100,00 | 1.456,03 | -42,82 |
IMPOSTO DE CARRO | 2.345,91 | 100,00 | 2.180,00 | -7,07 |
ENERGIA ELETRICA | 7.620,00 | 100,00 | 14.212,43 | 86,51 |
PEÇAS DE VEICULOS | 5,00 | 100,00 | 0,00 | -100,00 |
MOVEIS/UTENSILIOS | 2.643,28 | 100,00 | 6.427,02 | 143,15 |
MATERIAL DE LIMPEZA | 626,85 | 100,00 | 1.337,56 | 113,38 |
DECORAÇÃO DAS LOJAS | 2.574,72 | 100,00 | 4.662,57 | 81,09 |
COMISSÃO DE PRODUÇÃO | 175.345,70 | 100,00 | 443.545,53 | 152,95 |
HONORÁRIOS CONTÁBEIS | 11.237,50 | 100,00 | 13.931,00 | 23,97 |
ASSOCIAÇÃO COMERCIAL | 864,32 | 100,00 | 489,96 | -43,31 |
PEÇA PILOTO/PILOTOGEM | 2.344,03 | 100,00 | 3.104,19 | 32,43 |
COMBUST/LUBRIFICANTES | 6.349,56 | 100,00 | 8.048,21 | 26,75 |
COMISSÃO DE TERCEIROS | 202.906,04 | 100,00 | 285.414,54 | 40,66 |
MANUTENÇÃO DE VEICULO | 1.743,55 | 100,00 | 6.131,45 | 251,66 |
HOMENAGEM FUNCIONARIOS | 249,00 | 100,00 | 94,90 | -61,89 |
MATERIAL DE ESCRITORIO | 1.843,50 | 100,00 | 4.716,80 | 155,86 |
PROPAGANDA E MARKENTIN | 57.603,02 | 100,00 | 84.013,66 | 45,85 |
MENSALIDADE DE PROGAMA | 8.428,00 | 100,00 | 9.236,00 | 9,59 |
MONITORAMENTO/SEGURANÇA | 1.578,00 | 100,00 | 1.954,00 | 23,83 |
LIMPEZA VIDROS DAS LOJAS | 380,00 | 100,00 | 1.000,00 | 163,16 |
TELEFONE/CELULAR/INTERNET | 1.964,33 | 100,00 | 0,00 | -100,00 |
SEGURO/SEGURO OBRIGATORIO | 3.954,38 | 100,00 | 7.228,58 | 82,80 |
ETIQUESTAS/EMBALAGEM/SACOLAS | 30.370,69 | 100,00 | 30.975,30 | 1,99 |
CONSERTO/PEÇAS DE COMPUTADOR | 2.992,00 | 100,00 | 3.807,59 | 27,26 |
PEÇAS/TINTAS/HIDRAULICA/ELETRICA | 7.223,98 | 100,00 | 10.906,00 | 50,97 |
SEMINARIOS/EVENTOS/CURSOS/PALESTRA | 2.002,00 | 100,00 | 832,00 | -58,44 |
DEPRECIAÇÃO | 37.565,58 | 100,00 | 38.578,07 | 2,70 |
Total Despesas Administrativa | 884.249,38 | 100,00 | 1.243.042,34 | 40,58 |
CPMF | 166,95 | 100,00 | 0,00 | -100,00 |
IOF | 103,33 | 100,00 | 54,99 | -46,78 |
JUROS PAGOS | 652,88 | 100,00 | 0,00 | -100,00 |
ALUGUEL POS - VISA | 2.863,93 | 100,00 | 3.024,00 | 5,59 |
MANUTENÇÃO DA CONTA | 726,28 | 100,00 | 180,00 | -75,22 |
ENGARGOS/TARIFAS BANCARIAS | 2.084,87 | 100,00 | 2.654,79 | 27,34 |
TARIFAS DE CUSTODIA CHEQUE | 0,00 | 100,00 | 300,00 | 0,00 |
Total Despesas Fnanceira | 6.598,24 | 100,00 | 6.213,78 | -5,83 |
INSS | 6.613,37 | 100,00 | 14.212,13 | 114,90 |
FGTS | 8.201,74 | 100,00 | 12.793,94 | 55,99 |
VALES | 5.649,00 | 100,00 | 13.559,98 | 140,04 |
FERIAS | 15.754,11 | 100,00 | 29.505,64 | 87,29 |
EXAMES | 160,00 | 100,00 | 240,00 | 50,00 |
RECISÃO | 3.478,96 | 100,00 | 5.010,64 | 44,03 |
CONVENIO | 375,00 | 100,00 | 12,00 | -96,80 |
SALÁRIOS | 107.190,69 | 100,00 | 144.170,76 | 34,50 |
SINDICATO | 1.733,42 | 100,00 | 2.760,56 | 59,26 |
UNIFORMES | 1.064,00 | 100,00 | 2.769,50 | 160,29 |
PRO-LABORE | 41.500,00 | 100,00 | 35.936,00 | -13,41 |
BENEFICIOS | 1.604,91 | 100,00 | 1.209,40 | -24,64 |
CONSULTORIA | 6.535,00 | 100,00 | 7.364,00 | 12,69 |
13º TERCEIRO | 13.324,73 | 100,00 | 23.821,59 | 78,78 |
HORAS EXTRAS | 1.435,25 | 100,00 | 4.750,26 | 230,97 |
VALE TRANSPORTE | 6,20 | 100,00 | 0,00 | -100,00 |
PREMIOS DE VENDA | 10.475,00 | 100,00 | 9.277,00 | -11,44 |
COMISSÃO DE VENDAS | 65.146,71 | 100,00 | 84.912,62 | 30,34 |
PRESTADORES DE SERVIÇO | 7.563,64 | 100,00 | 34.055,62 | 350,25 |
PRO-LABORE/DESPESA CASA | 102.613,16 | 100,00 | 120.976,18 | 17,90 |
PROVISÃO DE FÉRIAS+13 E ENCARGOS | 27.250,58 | 100,00 | 34.108,02 | 25,16 |
Total Despesas Pessoal | 398.596,63 | 100,00 | 523.107,97 | 31,24 |
RESULTADO OP BRUTO | 694.622,82 | 100,00 | 683.615,55 | -1,58 |
TROCO | 0,00 | 100,00 | 200,00 | 0,00 |
PARCELA PROGER | 4.103,16 | 100,00 | 6.539,79 | 59,38 |
PARCELAS BB GIRO | 5.000,00 | 100,00 | 100,00 | -98,00 |
PARCELAS EMPRESTIMOS | 51.121,39 | 100,00 | 16.063,83 | -68,58 |
OUROCAP | 600,00 | 100,00 | 1.116,00 | 86,00 |
APLICAÇÃO/POUPANÇA | 20.000,00 | 100,00 | 227.000,00 | 1.035,00 |
INSTALAÇÕES P/ LOJAS | 3.600,00 | 100,00 | 25.250,27 | 601,40 |
TRANSFERENCIA ENTRE CONTAS | 8.423,60 | 100,00 | 3.282,00 | -61,04 |
MÁQUINAS/EQUIPAMENTOS/MÓVEIS | 166.676,35 | 100,00 | 197.511,96 | 18,50 |
RESULTADO DO EX. ANTES IR | 435.098,32 | 100,00 | 206.551,70 | -52,53 |
LUCRO LIQUIDO DO EXERCÍCIO | 435.098,32 | 100,00 | 206.551,70 | -52,53 |
4.13 ALAVANCAGEM OPERACIONAL E FINANCEIRA
Alavancagem resulta do uso de ativo de recursos de custos fixos para aumentar os retornos aos proprietários da empresa.
O grau de alavancagem operacional (GAO) é a medida numérica da alavancagem operacional da empresa, ou seja, avaliar a variação percentual do lucro operacional em relação às receitas operacionais ocorridas no exercício.
Alavancagem financeira se preocupa com o relacionamento entre o LAJIR (Lucro antes do Juro e do Imposto de Renda) da empresa e seus resultados por ações sobre ações ordinária ou preferencial LPA (Lucro por ações).
Apresentar o grau de alavancagem financeira (GAF) sabendo sempre que se o percentual de variação no LPA (Lucro por ações) resultante de uma variação percentual dada no LAJIR (Lucro antes do juro e do imposto de renda) for maior do que a percentagem de variação no LAJIR, a alavancagem financeira existe. Isso significa que sempre que o GAF é igual ou maior que 1, existe alavancagem financeira.
Para realizar o cálculo da Alavancagem financeira utiliza-se a devida fórmula:
LAJIR = Q x (P-V) – F |
P= Preço de venda por unidade
Q= Quantidade de venda por unidades
F= Custo Operacional fixo por período
V= Custo operacional variável por unidade
GAO a nível das vendas = [Q x (P – V)] - F [Q x (P – V) ]
|
GAF = Variação no LPA Variação no LAJIR
|
GAO = Variação do LAJIR Variação das Vendas
|
O Grau de Alavancagem Operacional é calculado pela seguinte fórmula:
GAO = Variação Percentual no Resultado Variação Percentual nas Vendas
|
Quanto maior for o grau de alavancagem operacional, maiores serão os riscos, pois, o resultado operacional ficará muito sensível a qualquer variação na receita bruta, tanto para mais como para menos. Em época de dificuldade de vendas, o distribuidor sente fortemente os reflexos.
Tipos de alavancagem operacional
Grau de alavancagem negativa: ocorre quando um aumento na receita bruta provoca uma queda no resultado operacional. Isso acontece nas seguintes situações: a margem de contribuição é negativa ou o crescimento da receita bruta é acompanhado pelo aumento das despesas fixas.
Grau de alavancagem modesta: é registrado quando a empresa opera no prejuízo e quando os seus custos fixos estão acima do dobro da margem de contribuição. Nesse caso, um aumento na receita bruta de x% colabora para diminuir o prejuízo mas, em uma percentagem menor.
Grau de alavancagem em equilíbrio: ocorre quando a empresa opera no prejuízo e quando os seus custos fixos são exatamente o dobro da margem de contribuição. Nesses casos, um aumento na receita bruta de x% colabora para diminuir o prejuízo, na mesma proporção.
Grau de alavancagem operacional: é o que ocorre na maioria dos casos, ou seja, um aumento ou uma diminuição da receita bruta x% gera um aumento ou uma diminuição do resultado operacional num percentual sempre maior.
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